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2024年陕粮市场观察第2期
发布时间:2024-03-22     作者:      浏览量:1694       来源:      分享到:
小麦市场分析

市场购销恢复正常 小麦价格弱势回调

一、全国冬小麦生长发育情况
截至3月15日,西北地区东南部、华北、黄淮大部冬小麦处于返青至起身期,江淮和江汉处于起身至拔节期,西南地区处于拔节至孕穗抽穗期,云南部分处于开花灌浆阶段;大部冬小麦发育期接近常年,新疆北部、河南中部、安徽北部等地部分地区偏晚4-8天。据中央气象台遥感长势监测表明,截至目前,冬麦区主产省冬小麦一、二类苗比例为89.7%,长势良好,其中河南、安徽、河北一类苗比例过4成。
二、全国市场行情概述
(一)现货市场
据卓创资讯统计,2月(截至27日)全国小麦月度均价为2778.32元/吨,较1月(截至31日)均价跌16.78元/吨,环比上月跌幅0.60%,同比去年跌幅12.60%。

来源:卓创资讯

图1 2月全国小麦主产区市场均价对比

(备注:表格中本月均价取值周期为2月1日至27日,上月为1月1日至31日,去年同期为2023年2月1日至29日。)
3月,全国各级地方储备轮换粮源持续投放,市场有效供应增加,加之随着天气转暖,面粉消费转弱,小麦市场购销逐步恢复正常,麦价回落。据市场监测,截至3月10日,主产区面粉加工企业普麦净粮主流进厂价:山东2720-2840元/吨,河北2750-2770元/吨,河南2720-2860元/吨,安徽2790-2800元/吨,江苏2796-2860元/吨。
(二)消费市场
面粉市场2月价格先稳后涨,3月需求恢复平稳。春节前市场整体购销有限,春节后,部分低库存的面粉经销商补库,叠加学校开学等因素面粉市场需求较强,部分企业面粉订单执行尚可。小麦价格在元宵节前上涨明显,企业成本增加,对面粉价格有一定提振作用。截至2月27日,主产区特精粉均价1.773元/斤, 较上月底上涨0.019元/斤,较去年同期涨0.007元/斤。
据卓创资讯调查显示,2月面粉主产区河北、山东、河南、安徽、江苏中小企业平均开工负荷分别在16.03%,20.10%,16.10%,18.33%,16.77%,平均开工负荷17.46%,较1月下降20.43个百分点。

来源:卓创资讯

图2 特精粉市场价格走势图

3月面粉加工企业开工率恢复正常,但由于面粉需求恢复平稳,且副产品价格行情偏弱,预计中小面粉企业平均开工负荷在4成上下。
麸皮市场价格先涨后跌。春节假期前后一周,由于处于企业集中停产及陆续复工的阶段,麸皮整体产出量相对偏低,因此在部分贸易商及客户采购的情况下,企业积极提涨麸皮价格。随着企业逐步恢复生产,麸皮供应增加,叠加部分客户有一定库存储备后,采购减缓,因此麸皮价格出现回落。当前,主产区麸皮出厂价1540-1620元/吨,周环比下跌100-110元/吨,较元宵节前下跌150-180元/吨。
三、小麦期货
2月CBOT小麦主力期约价格下跌后反弹。USDA报告预测2024/25年度美国小麦期末库存增幅高于市场预期,且全球小麦供应充足,市场出口竞争激烈,令小麦价格承压下行。2月下旬受空头回补带动,美麦价格低位反弹,但力度不强。2月底(2月26日)CBOT小麦主力5月合约收于574美分/蒲式耳,较1月26日601.5美分/蒲式耳下跌27.5美分/蒲式耳,跌幅4.57%。

来源:卓创资讯

图3 2023-2024年美国小麦期货价格走势

截至3月13日,芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货收盘互有涨跌,其中基准期约收低0.6%,因为全球供应充足,美国小麦需求疲软。截至收盘,小麦期货下跌3.25美分到上涨0.50美分不等,其中3月期约收低3.25美分,报收532.25美分/蒲式耳;5月期约收低3.25美分,报收544.25美分/蒲式耳;12月期约收低0.75美分,报收591.75美分/蒲式耳。
四、国际小麦市场供需报告
全球小麦:3月供应量、消费量和贸易量均增加,库存量减少。
供应量将增加80万吨至10.578亿吨,主要原因是澳大利亚、俄罗斯和阿根廷政府提高了产量估计值,但部分被欧盟和塞尔维亚产量的减少所抵消。
全球消费量提高150万吨至7.99亿吨,主要基于欧盟、哈萨克斯坦和印度尼西亚的饲用量提高。
全球贸易量上调140万吨至2.121亿吨,主要是由于乌克兰、澳大利亚和土耳其出口量的增加。
全球期末库存将下调60万吨至2.588亿吨,这是自2015/16年度以来的最低水平。

表1  小麦供需表

五、陕西市场
当前我省冬小麦处于返青至起身期。2月中下旬,省内用粮企业的原粮库存普遍偏低,企业根据实际情况积极进行补库,且受当时寒潮雨雪天气影响,小麦市场价格整体呈现上扬态势。3月中上旬,随着各级储备小麦持续投放,对小麦市场供应形成一定补充,市场供需仍显宽松;加之面粉企业订单减少,开工负荷下降,小麦加工需求减弱,企业参加竞价交易的积极性有所下降,小麦价格重心走低。
截至3月15日,2024年西安国家粮食交易中心通过国家粮食交易平台,累计销售各级地方储备轮换小麦13.22万吨,成交均价2807元/吨;累计采购各级地方储备轮换小麦0.15万吨,成交均价2990元/吨。
五、后市分析
随着各级储备小麦持续投放市场,市场整体仍呈供大于需格局,且面粉终端需求不佳,企业开工负荷存在缓降可能,利空小麦价格,预计近期小麦价格重心下调,整体呈偏弱态势运行。

师艺璇

玉米市场分析

玉米市场供需博弈 价格涨跌窄幅调整

一、市场行情
(一)玉米现货

来源:卓创资讯

图1 全国玉米均价走势图

2月份全国玉米价格先稳后涨。据卓创资讯统计,全国玉米2月均价为2286.15元/吨,较上月均价下跌49.58元/吨,环比跌幅2.12%,同比跌幅18.29%。2月涨幅不及1月跌幅,故2月均价低于1月均价。
2月中上旬由于春节假期,市场购销活跃度下降,玉米价格维稳。下旬受降雪天气影响,玉米市场购销恢复缓慢,玉米有效供应相对偏紧,下游企业陆续开始补库,多提价促收,玉米价格小幅走高。2月份东北地区玉米价格2110-2350元/吨,较1月末上涨60-100元/吨;华北地区玉米价格2250-2539元/吨,较1月末上涨20-60元/吨;南方地区玉米价格2460-2760元/吨, 较1月末上涨60-110元/吨。
(二)玉米期货

来源:东方财富网

图2 大商所玉米主力合约日K线图

截至2月底,大商所玉米主力2405合约收于2453元/吨,较1月底上涨63元/吨,涨幅为2.64%。
2月CBOT美玉米主力合约震荡下跌后反弹,较上月末收低。截至月底,CBOT主力合约收于421.50美分/蒲式耳,较1月底下跌26.50美分/蒲式耳,跌幅5.92%。
二、玉米消费及下游相关产品分析

来源:卓创资讯

图3 全国生猪自繁自养走势图

生猪养殖方面,2月份生猪自繁自养盈利回落,但月均值环比上涨。据卓创资讯统计,2月份生猪自繁自养理论盈利均值-64.34元/头,环比上涨43.03元/头,涨幅40.08%;同比上涨43.73元/头,涨幅40.46%。
2月上旬,随着春节临近,屠宰企业、商超、专卖店、批发市场等备货猪肉用于春节期间销售,但部分积压猪源集中出栏,生猪及猪肉供应充裕,备货高峰期过后,猪肉价格逐渐下行。春节过后,市场上生猪及猪肉供应缓慢恢复,部分地区寒潮天气不利于猪肉调运,但终端需求疲软,供应略大于需求,价格趋弱运行。
深加工方面,2月玉米淀粉行业加工利润整体维持在盈亏平衡线之上运行。受春节备货影响,玉米淀粉价格保持坚挺运行,而原料玉米供给充裕且价格低廉,加工企业成本压力较前期明显缓和。截至2月底,山东地区玉米淀粉企业月度加工利润理论均值参考101.36元/吨,相比1月份盈利增加59.77元/吨。
三、省内行情
春节前,省内玉米市场主要贸易活动停滞,购销活跃度降低,价格维持稳定。节后受降雨、寒潮及降雪天气影响,市场恢复缓慢,购销相对清淡,价格稳定运行。进入3月后,随着省内天气好转,贸易商收购积极性较前期提高,但基层农户售粮意愿提升不明显,市场货源供应稍紧,玉米价格有所上涨。据卓创资讯最新统计,2月份陕西省内玉米均价为2398.75元/吨,较1月份下跌54.89元/吨,跌幅为2.24%,同比跌幅为17.37%。深加工方面,宝鸡阜丰公司2月份玉米收购月度均价为2300元/吨,较1月下跌95元/吨,跌幅为3.97%。秋粮收购方面,据陕西省粮食和物资储备局统计,截至2024年3月10日,全省累计收购2023年新产玉米130.98万吨。
国家粮食电子平台交易方面,截至3月15日,2024年西安国家粮食交易中心共计轮换地方储备玉米6800吨,成交均价为2466.62元/吨。其中:共计轮换县级储备玉米1800吨,均价为2760元/吨;共计轮换市级储备玉米5000吨,成交均价为2361元/吨。
四、供需预测
国内:据农业农村部《2024年2月份中国农产品供需形势分析》报告显示,2023/24年度中国玉米供需形势预测与上月保持一致。国内玉米价格持续低位运行,深加工企业效益改善,开工率保持高位;随着生猪产能逐渐回调到合理水平,二季度生猪市场形势有望好于去年同期,将带动玉米饲用消费预期向好,预计年后玉米消费需求稳步增长。全球玉米供需形势宽松,价格震荡走低,本月将2023/24年度进口玉米到岸税后均价预测值每吨下调250元,调整为2150-2350元/吨。
美国:根据《美国农业部报告》预估,2023/24年度美国玉米的情况是:食用、种用和工业用量减少,期末库存增加。用于葡萄糖玉米用量减少1000万蒲式耳。在没有其他使用量变化的情况下,美国玉米期末库存较1月增加1000万蒲式耳。价格方面:当季平均玉米价格维持在4.80美元/蒲式耳。
除美国外的其他国家的玉米产量减少,消费量基本不变,期末库存下降。产量方面,巴西、墨西哥和塞尔维亚的减产部分被印度和土耳其的增产所抵消。贸易量方面,克兰和巴基斯坦玉米出口量增加,巴西、印度和塞尔维亚玉米出口量减少。期末库存方面,乌克兰、巴西、印度、欧盟、墨西哥和巴拉圭的库存减少。全球玉米期末库存减少320万吨,为3.221亿吨。
五、后市分析
总体来说,2月份玉米价格先稳后涨,春节前市场购销逐步停滞,价格稳定。春节后,玉米价格逐步上涨。一方面雨雪天气影响农户卖粮以及物流运输,玉米供应紧张;另一方面政策性储备消息提振市场心态,贸易商及深加工企业提价收购,带动玉米价格上涨。进入3月后,随着气温升高,产区基层售粮意愿有所提升,供应宽松,且下游企业及贸易商需求疲软,玉米价格较2月底有所回落。短期来看,预计玉米价格或以稳定偏弱运行为主。

张 敏

稻米市场分析

市场购销回温 价格稳中偏强运行

一、稻谷及大米市场整体情况概述:
稻谷:地方储备轮换开启,各品种价格走势不一。地方各级储备轮换计划开启,原粮轮出数量增加,市场粮源呈现多元化,部分收储单位小幅降价,受地域和质量影响,价格有所分化。分品种看,中晚籼稻和粳稻供求较为宽松,随着地方储备轮换高峰期临近,价格仍有回落空间;早稻受制粉企业补库需求支撑,价格较为坚挺,品质、出粉率等差异将影响后续价差。
大米:市场购销恢复正常,价格基本稳定。当前国内大米市场购销恢复正常,院校、企业食堂等集团性消费有所增加。东北地区因新稻余粮较多,供需相对宽松,加工企业收购谨慎,大米价格波动不大,优质稻大米走势相对较强。南方地区大米需求有所增强,加工企业开机率提高,加之节前企业库存消耗较多,收购意愿提升,大米走势相对较强,市场短期呈现南强北稳局面,涨跌幅度均不大。
二、分品种市场情况概述:
(一)粳稻价格
东北粳稻谷价格以稳为主,江苏粳稻谷价格小幅上调。其中,东北地区米厂维持老客户订单加工,多数加工库存,少数按需稳价收购。截至2月27日,黑龙江圆粒稻谷到厂主流价2640-2840元/吨,按质定价,均价环比稳定。辽宁辽星稻谷到厂价3100-3200元/吨。江苏地区由于节后农户卖粮现象少,部分米厂因低价上货缓慢,小幅提价收购,带动稻谷价格上调。江苏粳稻到厂主流价2700-2860元/吨,均价环比上涨1.09%。
(二)粳米价格

图1 部分地区2023-2024年2月大米价格走势图

东北粳米价格以稳为主,江苏粳米价格小幅上调。受节日氛围影响,本月中上旬大米购销清淡,下旬下游贸易商返市后适量补货,多数米厂加工节前库存,米价维稳。截至2月27日,黑龙江圆粒米出厂主流价3600-3900元/吨,按质定价,均价环比稳定。辽宁辽星米出厂主流价4200-4600元/吨。受春节假期影响,江苏产区农户稻谷卖货意愿低,部分米厂窄幅提价促进上货量,受成本支撑,米价窄幅上调。江苏粳米出厂价3640-3860元/吨,均价环比上涨0.81%。
根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至3月13日,我省各地区粳米均价为:西安地区6860元/吨,宝鸡地区6240元/吨,咸阳地区7600元/吨,渭南地区7400元/吨,铜川地区7080元/吨,延安地区6600元/吨,榆林地区6180元/吨,汉中地区6200元/吨,安康地区7160元/吨,商洛地区7000元/吨,韩城地区4500元/吨,杨陵地区6600元/吨。
(三)籼稻价格
南方籼稻谷价格稳定为主。据卓创资讯统计,安徽、湖北地区中籼稻谷到厂主流价2720-2820元/吨。湖南、江西黄华占稻谷到厂主流价2940-3000元/吨。湖南、江西普通中晚籼稻到厂主流价2700-2780元/吨,按质定价。
(四)籼米价格
南方籼米价格以稳为主。安徽地区丰两优米出厂主流价4000-4120元/吨。湖北地区丰两优米主流出厂价3960-4040元/吨。个别地区有高价。湖南、江西普通中晚籼米出厂价3900-4040元/吨。
根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至3月13日,我省各地区籼米均价为:西安地区5360元/吨,汉中地区5320元/吨,安康地区6220元/吨,商洛地区5020元/吨。
三、国际市场动态:国际稻米供应增加 价格小幅下降
根据《美国农业部供需报告》显示:本月预估2023/24年度全球稻米的情况是:供应量、贸易量和期末库存都将增加,但消费量小幅下降。全球供应量提高250万吨至6926万吨,主要原因是巴基斯坦的期初库存以及印度产量增加。印度产量上调200万吨至1340万吨。巴基斯坦期初库存上调180万吨至730万吨。全球贸易量上调100万吨至5260万吨,主要来自于对巴基斯坦、柬埔寨、泰国和越南等多个主要出口国的预期增长。全球期末库存量上调250万吨,达到1.697亿吨,其中印度、巴基斯坦和印尼的期末库存显著增加,尽管如此,期末库存总量仍低于前一年水平。
价格方面:越南和泰国大米出口报价高位回落。3月15日,泰国大米(5%破碎率,下同)出口FOB价630美元/吨,较1月初回落29美元/吨,降幅4.4%;越南大米出口FOB价586美元/吨,较1月初回落69美元/吨,降幅10.5%。

表1 大米供需表(单位:百万吨)

四、后市分析
大米:大米即将进入季节性消费淡季,购销清淡,预计后期价格波动空间不大,短期趋稳运行。
稻谷:当前国内稻米现货市场,米企存在补库需求,叠加部分地方储备稻谷增储计划陆续推进,市场主体采购稻谷意愿有所增强。与此同时,基层农户售粮进度加快,原粮供应进一步宽松,再加上各省地储稻谷陆续轮出,最低收购价陈稻交易在即,稻谷整体供需形势趋于宽松,后期下行压力仍较大,预计稻谷价格稳中偏弱运行。

黄欣

油脂油料市场分析

供需提振不佳 豆油菜籽油价格弱势盘整

一、豆油
(一)豆油价格。2月以来,国内豆油市场供需双弱,对行情提振不足。从供应端看,2月因春节假期,国内大部分油厂有停工计划,全国大豆压榨企业平均开机率不到三成,豆油产出量收紧;3月以来部分上游大豆压榨企业受原料衔接不畅或检修影响出现停机。从需求端看,国内市场春节期间餐饮需求旺盛,节后终端客户有补货行为,但仅为阶段性行为,淡季下需求增量有限,整体需求表现弱于上月。根据海关总署统计数据显示,2月国内进口大豆512万吨,同比降低18.5%;1-2月共进口大豆1304万吨,同比降低8.8%。
截至3月18日,全国一级豆油月均价8056.5元/吨,较1月均价跌52元/吨,跌幅0.6%;较去年3月跌1053.62元/吨,跌幅11.57%。其中,华北地区一级豆油现货均价为8004元/吨,较1月下降81元/吨,降幅1%;华东地区一级豆油现货均价为8086元/吨,较1月下降108元/吨,降幅1.32%;华南地区一级豆油现货均价为8142元/吨,较1月上涨14元/吨,涨幅0.2%。
截至3月18日,西安地区豆油现货报价:一级豆油自提价8264元/吨,三级豆油自提价8234元/吨,豆油提货基差:Y01合约价格+420元/吨,基差较上月底下降225元/吨。

图1 2023-2024年国内豆油现货价格走势对比图(单位:元/吨)

(二)成品油价格。根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油市场零售价格监测数据显示,截至3月13日,我省各地区大豆油(国标一等)均价为:西安地区62.9元/5L,宝鸡地区63.2元/5L,咸阳地区58.1元/5L,渭南地区52.5元/5L,铜川地区63.8元/5L,延安地区63.0元/5L,榆林地区61.0元/5L,汉中地区64.4元/5L,安康地区62.4元/5L,商洛地区62.9元/5L,韩城地区56.0元/5L,杨陵地区57.0元/5L。
(三)后市分析。预计3月下旬豆油现货均价环比或小跌,未来三个月豆油行情或震荡走低。3月中旬以来,原料大豆供应有所缺口,3月下旬部分上游企业存在停机计划,市场阶段性供应偏紧,但国际植物油及棕榈油市场受供需支撑托底豆油市场,国内油厂开工将趋于平稳,豆油供应趋于宽松预期强,终端刚需补货,现货基差仍有走低可能,或导致豆油价格小落,4-5月南美大豆陆续到港,豆油供应加大,需求无明显增加预期,价格或维持弱势走向。
二、菜籽油
(一)菜籽油价格。2月以来,国内菜籽油现货价格整体呈现先跌后涨走势,下游市场观望气氛较浓,菜籽油成交量不大,价格与1月底相比有所上调。国际油脂油料价格上涨,进口菜籽到港成本增加,进口菜油生产成本提高,支撑国内菜籽油价格维持上涨趋势。国内菜籽压榨企业开工负荷率较1月有明显上涨,后期国内菜籽油供应或将收紧,下游商家拿货量有所上升,需求量有所回升,但国内菜籽油市场仍处消费淡季。

2 2023-2024年国内菜籽油现货均价走势图(单位:元/吨)

截至3月18日,江苏地区进口三级菜籽油价格为8450-8460元/吨,较1月底上涨620元/吨;川渝地区进口三级菜籽油价格为8590-8610元/吨,较1月底上涨620-630元/吨;广西地区进口三级菜籽油价格为8150-8190元/吨,较1月底上涨520-530元/吨。
截至3月18日,陕西省内菜籽油现货报价:一级菜籽油(脱蜡)提货价9200元/吨,三级菜籽油8690元/吨,三级菜籽油提货基差:OI01合约价格+340元/吨,基差较1月底下降10元/吨。
(二)成品油价格。根据陕西省粮食和物资储备局成品粮油零售价格监测数据显示,截至3月13日,我省各地区菜籽油(国标一等)均价为:西安地区79.9元/5L,宝鸡地区81.3元/5L,咸阳地区76元/5L,渭南地区70.0元/5L,铜川地区83.1元/5L,延安地区81.5元/5L,榆林地区68.0元/5L,汉中地区77.6元/5L,安康地区79.2元/5L,商洛地区76.4元/5L,韩城地区64.0元/5L,杨陵地区68.0元/5L。
(三)后市分析。短期内国内菜籽油价格存有小幅上涨空间。国际油脂油料价格上涨,对国内菜籽油价格仍有支撑作用;但是棕榈油市场利多因素增多,导致菜籽油价格涨幅缩小。国内下游市场菜籽油需求量将有所增加,加之后期国内菜籽油供应量存有下降预期,预计下游商家拿货积极性将有所升高,油厂出货速度加快,国内进口菜籽油库存量将再次减少,也将提振国内菜籽油价格上调。

黄鹏飞