国际供需

  小麦:本月预估2024/25年度美国小麦的情况是：供应量、国内使用量、出口量以及期末库存都将增加。供应量的增加得益于小麦产量和期初库存的增加。所有小麦的产量上调1.34亿蒲式耳至20.08亿蒲式耳，主要来源于单产提高和收获面积的增加。春小麦和杜伦麦的年产量预测分别为5.78亿和8900万蒲式耳，均高于去年。冬小麦的产量预测也上调至13.41亿蒲式耳，同样由于收获面积和单位产量的增长。期初库存因库存量而上调。进口量则下调1500万蒲式耳至1.05亿蒲式耳。

饲用量因供应量增加而上调1000万蒲式耳至1.1亿蒲式耳。出口量也上调2500万蒲式耳至8.25亿蒲式耳。期末库存上调9800万蒲式耳至8.56亿蒲式耳，较去年增长22%，为五年来最高水平。季节平均价格下调0.80美元至5.70美元/蒲式耳。

本月预估2024/25年度全球小麦的情况是：供应量、消费量、贸易量和库存都将增加。供应量增加690万吨至10.572亿吨，主要原因是多个国家的期初库存增加以及美国、巴基斯坦和加拿大的产量提高。巴基斯坦的小麦产量上调至创纪录的3140万吨。加拿大产量上调至3500万吨。全球消费量上调190万吨至7.999亿吨。主要因多个国家的食用、种用、工业用量及饲用量增加而全球贸易量几乎不变，为2.129亿吨，美国、加拿大和巴基斯坦的出口增加量几乎被欧盟、土耳其和乌兹别克斯坦的减少量所抵消。全球期末库存上调500万吨至2.572亿吨，主要是因为美国、中国、阿根廷、巴基斯坦和加拿大的库存增加，而俄罗斯、欧盟和伊朗的库存减少起到了部分抵消作用。

表1 小麦供需表（单位：百万吨）

粗粮:本月预估2024/25年度美国玉米的情况是：供应量、国内使用量和出口量均增加，期末库存则略有下降。玉米期初库存减少1.45亿蒲式耳，主要基于2023/24年度使用量增加。出口量上调7500万蒲式耳。饲用量增加7500万蒲式耳。玉米产量上调2.4亿蒲式耳。收获面积增加，单产保持不变，仍为181.0蒲式耳/英亩。总使用量提高1亿蒲式耳，主要基于供应量增加及预期价格下降，饲用量以及出口量均有所增加。期末库存减少500万蒲式耳，主要由于使用量增长略高于供应量增长。季节平均价格下调10美分，至4.30美元/蒲式耳。

燕麦产量上调1500万蒲式耳，主要来源于种植面积的增加，以及单位面积产量创纪录地提高至70.9蒲式耳/英亩。大麦产量减少1100万蒲式耳,主要因为种植面积微降以及单产下调至74.2蒲式耳/英亩。高粱产量下调1500万蒲式耳，主要由于种植面积减少。

全球2024/25年度粗粮产量上调120万吨，达到15.12亿吨。除美国外的其他国家的粗粮预估是：产量和使用量下降，库存增加。除美国外的其他国家的玉米产量减少，主要原因是欧盟、加拿大和俄罗斯的产量下降。加拿大的减产基于种植面积的减少；欧盟和俄罗斯则是由于东南欧及俄罗斯南部和北高加索地区的极端早期高温影响了产量前景。2023/24年度，阿根廷、巴基斯坦、墨西哥和菲律宾的玉米产量下调。2024/25年度除美国外的其他国家的大麦产量也因加拿大、欧盟和俄罗斯的产量减少而下降。

全球2024/25年度主要贸易变化包括：美国玉米出口量增加，而俄罗斯和欧盟的出口量减少。加拿大和墨西哥的玉米进口量上调，但伊朗和孟加拉国的进口量下调。2023/24年度，乌克兰和美国的玉米出口量增加，而阿根廷、巴基斯坦和印度的出口量减少。2024/25年度除美国外的其他国家的玉米期末库存上升，巴基斯坦、墨西哥和土耳其的库存增加部分抵消了乌克兰库存的下降。

全球玉米库存增加90万吨，为3.116亿吨。

表2 玉米供需表（单位：百万吨）

稻米：本月预估2024/25年度美国稻米的情况是：供应量增加，国内使用量不变，出口量和期末库存增大。所有稻米的供应量提高250万美担，达到3.07亿美担，主要因为生产量和进口量增加。所有稻米的产量略有上升至2.217亿美担，主要基于收获面积的增加以及单产提高10磅至7645磅/英亩。总进口量增加100万美担至创纪录的4550万美担，主要是因为来自泰国等国的亚洲香型长粒稻米的历史性大量进口预计将持续。总出口量因供应量增加而提高到1.01亿美担。所有稻米的期末库存增加至4600万美担，比前一年高出16%。季节平均价格保持不变。

本月预估2024/25年度全球稻米的情况是：供应量、消费量、贸易量和期末库存均增加。全球供应量增加90万吨，达到7.054亿吨，主要因巴基斯坦产量创纪录增加。全球消费量增加80万吨达到创纪录的5.273亿吨，主要来源于巴基斯坦和菲律宾的消费量有所增加。全球贸易量增加70万吨为5460万吨，这主要得益于巴基斯坦出口的增加。全球期末库存略有上升，为1.781亿吨。

表3 大米供需表（单位：百万吨）

油籽:本月预估2024/25年度美国油籽的情况是：美国油籽产量增加30万吨为1.315亿吨，其中油菜籽、花生和棉籽的增产部分抵消了大豆和葵花籽的减产。大豆产量下降1500万蒲式耳为440亿蒲式耳，主要因为收获面积减少。其中收获面积减少30万英亩为8530万英亩。大豆单产保持不变，仍为52.0蒲式耳/英亩。期末库存减少2000万蒲式耳为4.35亿蒲式耳，主要基于初期库存略低、产量减少且使用量不变。价格方面：大豆季节平均价格下降0.10美元为11.10美元/蒲式耳。大豆粕和豆油价格不变，分别为330美元/短吨和42美分/磅。

2024/25年度除美国外的其他国家的油籽产量略有减少，主要因葵花籽产量下降部分被油菜籽产量增加所抵消。其中葵花籽产量减少主要由于俄罗斯和乌克兰在生长季初遭遇炎热干旱天气导致的单产预期降低。除美国外的其他国家的油菜籽产量增加主要来源于加拿大和欧盟。除美国外的其他国家的大豆产量不变，加拿大增产被俄罗斯减产所抵消。

2024/25年度全球大豆期初库存略有增加，中国库存增加基本被阿根廷、巴西和巴拉圭库存减少所抵消， 阿根廷2023/24年度大豆产量下调50万吨至4950万吨。中国2023/24年度大豆进口上调300万吨至1.08亿吨。同时，阿根廷、巴西、巴拉圭、贝宁和加拿大的出口量在2023/24年度也被上调。

2024/25年度全球大豆期末库存减少10万吨至1.278亿吨。主要基于期初库存略高、全球产量下降以及使用量变化不大，其中阿根廷、巴西、巴拉圭、俄罗斯、欧盟和美国库存减少，而中国库存增加起到部分抵消作用。

表4 大豆供需表（单位：百万吨）

糖：2023/24年度美国糖供应量上调304,831短吨，达到1468.2万吨。主要因为生产量和进口量增加。2024/25年度美国糖供应量因期初库存和甜菜糖生产的综合增加，以及进口的减少而上调249,972短吨。甜菜糖产量增了124,816短吨至523.6万短吨。期末库存为169.5万短吨，库存使用比为13.50%。

棉花：本月预估2024/25年度美国棉花的情况是:种植面积、产量以及期初和期末库存均有所增加，国内使用量和出口量保持不变。美国种植面积增加100万英亩，最终作物产量将增加100万包至1700万包。期末库存提高120万包，达到530万包。2024/25年度美国陆地棉的农场平均价格比减少2美分，降至68美分/磅。

2023/24年度美国棉花出口量减少20万包至1160万包，相应地，期末库存增加20万包。

本月预估2024/25年度全球棉花的情况是:生产量和消费量均增加，而期初库存和全球贸易量减少。期初库存减少170万包，其中印度占据了减少量的大部分。全球产量上调110万包至1.202亿包，这主要得益于美国预期产量的提高。消费量提高25万包，主要因印度和马来西亚的增加而抵消了其他地区的减少。全球期末库存减少86万包，至8260万包。