国际供需

小麦:本月预估2024/25年度美国小麦的情况是：与上月相比无变化。季节平均价格仍为5.70美元/蒲式耳。

本月预估2024/25年度全球小麦的情况是：供应量、消费量、贸易量和期末库存均增加。供应量增加150万吨至10.621亿吨，主要因为期初库存增加量远远抵消了产量的减少量。其中期初库存增加量主要来源于加拿大。全球小麦产量下调140万吨至7.969亿吨，但仍保持纪录高位，因为欧盟的减产量仅被澳大利亚和乌克兰的增产量部分抵消。其中欧盟产量减少400万吨至1.24亿吨，主要受法国和德国的收获天气不利影响。澳大利亚的产量因西澳大利亚州、新南威尔士州和昆士兰州的有利条件而上调200万吨至3200万吨。乌克兰的产量上调70万吨至2230万吨。全球消费量增加90万吨至8.049亿吨，主要是多个国家的饲用量增加，足以抵消欧盟的减少量。全球贸易量增加170万吨至2.165亿吨，因为澳大利亚、加拿大和乌克兰的出口增加量超过欧盟的减少量。全球期末库存增加60万吨至2.572亿吨，加拿大、巴西和哈萨克斯坦的库存增加量抵消了澳大利亚、土耳其及其他国家的库存减少量。

表1 小麦供需表（单位：百万吨）

粗粮:本月预估2024/25年度美国玉米的情况是：供应量减少，期末库存略有下降。基于2023/24年度出口和用于乙醇生产的玉米量增加，2024/25年度的期初库存降低5500万蒲式耳。产量增加3900万蒲式耳至152亿蒲式耳，这得益于单产增加0.5蒲式耳达到183.6蒲式耳/英亩;收获面积保持不变，为8.27亿英亩。总使用量保持不变，为150亿蒲式耳。期末库存减少1600万蒲式耳，至21亿蒲式耳。主要由于供应量减少而使用量不变。价格方面：生产者收到的季节平均价格下调10美分，至4.10美元/蒲式耳。

全球2024/25年度粗粮产量减少180万吨，至15.02亿吨。除美国外的其他国家的粗粮预测：产量下降，贸易量几乎不变，库存减少。除美国外的其他国家的玉米产量下降，欧盟、加纳、俄罗斯和塞尔维亚的减产量仅部分被坦桑尼亚和加拿大的增产量所抵消。欧盟玉米产量的下调是基于罗马尼亚和匈牙利的减少，这部分减少量被法国的增加量所部分抵消。除美国外的其他国家的大麦产量也有所下降，加拿大和欧盟的减少量仅部分被澳大利亚的增加量所抵消。

2024/25年全球粗粮贸易的主要变化包括：坦桑尼亚和加拿大的玉米出口量增加，而俄罗斯、欧盟和塞尔维亚的出口量减少。欧盟、墨西哥、印度和泰国的玉米进口量上调，但中国、加拿大和伊朗的进口量减少。除美国外的其他国家的玉米期末库存减少140万吨至2.561亿吨，这主要是由于中国库存的减少，部分被坦桑尼亚库存的增加所抵消。全球玉米期末库存下降180万吨为3.084亿吨。

表2 玉米供需表（单位：百万吨）

稻米：本月预估2024/25年度美国稻米的情况是：供应量略微增加、出口量不变、国内使用量减少以及期末库存增加。供应量增加是因为期初库存和进口的增加量超过了产量的减少量。期初库存上调110万英担，至3940万英担。所有大米的产量下调110万英担，至2.197亿英担，主要因为收获面积不变和单产降低。所有大米的平均单产减少35磅，至7588磅/亩。所有大米的进口量上调100万英担（全部为长粒米），至4650万英担，这是基于亚洲香米消费量持续增长做出的判断。总国内使用量减少100万英担为1.59亿英担，但仍是一个纪录高位。所有大米的期末库存上调200万英担，至4560万英担。所有大米的季节平均价格保持不变，仍为15.60美元/英担。

本月预估2024/25年度全球稻米的情况是：供应量和消费量增加，贸易量和库存量略有下降。全球供应量增加30万吨，达到7.047亿吨，主要是由于印度的期初库存和产量增加，这部分增长仅被孟加拉国因近期洪水导致的产量下降所部分抵消。其中印度大米产量上调100万吨，达到创纪录的1.39亿吨，全球大米消费量上调50万吨，至5.275亿吨，其中印度的消费量增加100万吨，部分被孟加拉国和其他几个国家的减少量所抵消。全球期末库存下降20万吨为1.772亿吨，主要原因是孟加拉国、柬埔寨和塞内加尔的库存减少，这些减少大体上被印度和印尼的库存增加量所抵消。

表3 大米供需表（单位：百万吨）

油籽:本月预估2024/25年度美国大豆的情况是：期初库存、产量和期末库存均减少。期初库存降低主要是因为2023/24年度压榨量的微增。产量下调300万蒲式耳至460亿蒲式耳。另一方面大豆压榨量和出口量保持不变，最终期末库存减少1000万蒲式耳为5.5亿蒲式耳。

价格方面：美国大豆季节平均价格保持不变，为10.80美元/蒲式耳。豆粕和豆油价格也分别维持在320美元/短吨和42美分/磅不变。

本月其他变化包括花生和棉籽产量的降低。除美国外的其他国家的油籽产量减少280万吨至5.527亿吨，主要原因是欧盟油菜籽产量下降以及乌克兰、哈萨克斯坦、摩尔多瓦和欧盟的葵花籽产量减少。除美国外的其他国家的大豆产量上调60万吨，这得益于巴拉圭和加拿大的产量增加，但部分被欧盟和塞尔维亚的产量减少所抵消。全球大豆贸易量增加到1.816亿吨，因为巴拉圭的出口量和阿根廷的进口量增加。全球大豆期末库存增加30万吨至1.346亿吨，阿根廷和加拿大库存增加量部分抵消了美国和欧盟库存的减少量。

表4 大豆供需表（单位：百万吨）

糖：2023/24年度美国糖供应量上调239,152短吨，主要因为生产量和进口量增加。甜菜糖产量上调41,049 短吨，进口量增加145,000 短吨。

2024/25年度美国糖供应量减少208,276 短吨，主要因为进口量和生产量下降，期初库存增多部分抵消了这一减少。进口量减少403,124短吨。期末库存为177.7万 短吨，库存使用比为14.2%。

棉花：本月预估2024/25年度美国棉花的情况是:产量、出口量和期末库存均有所下降。期初库存和国内使用量保持不变。产量减少约60万包为1450万包，这主要是由于西南部地区陆地棉的单产下降。全棉平均单产降低33磅为807磅/英亩。出口量减少20万包至1180万包，期末库存减少50万包至400万包，占预计使用量的29%。2024/25年度陆地棉的季节平均价格保持不变，为66美分/磅。

本月预估2024/25年度全球棉花的情况是:产量、消费量、贸易量以及期初和期末库存均有所减少。产量减少约120万包，因为美国、印度和巴基斯坦的减产抵消了中国增产的影响。消费量减少约46万包，主要来自于越南减少20万包，孟加拉国和土耳其各减少10万包。贸易量减少约55万包，因中国、越南、土耳其和孟加拉国的进口量减少，仅部分被印度的进口增加量抵消。期末库存减少110万包至约7650万包。