国际供需

小麦:本月预估2024/25年度美国小麦的情况是：供应量减少、国内使用量增加、出口量不变、期末库存减少。供应量下调600万蒲式耳至27.83亿蒲式耳，主要由于期初库存和产量的减少量仅部分被进口增加量所抵消。产量减少1100万蒲式耳，至19.71亿蒲式耳。进口量上调1000万蒲式耳，至1.15亿蒲式耳。国内使用量从1000万蒲式耳增加到1.2亿蒲式耳，主要来自饲用量的增加。出口量仍为8.25亿蒲式耳，各品种间增减相互抵消。期末库存减少1600万蒲式耳，至8.12亿蒲式耳，但仍比上一年增加17%。价格方面：季度平均价格为5.70美元/蒲式耳，保持不变。

本月预估2024/25年度全球小麦的情况是：供应量、消费量和贸易量减少，期末库存略有增加。供应量减少190万吨，至10.603亿吨，主要原因是欧盟、俄罗斯、印度和巴西的产量减少，乌克兰产量增加和俄罗斯期初库存增加仅部分抵消了供应量的下降。全球消费量减少240万吨，至8.025亿吨，其中印度和阿富汗的食用、种用和工业用量均减少。全球贸易量减少70万吨，至2.158亿吨。欧盟出口量减少，乌克兰出口增加量仅部分抵消了欧盟出口减少量的影响。全球期末库存上调50万吨至2.577亿吨，但仍是自2015/16年度以来的最低水平。

表1 小麦供需表（单位：百万吨）

粗粮:本月预估2024/25年度美国玉米的情况是：供应量减少、出口量增加、期末库存减少。期初库存减少5200万蒲式耳。玉米产量上调1700万蒲式耳为152亿蒲式耳，单产增加0.2蒲式耳/英亩，达到183.8蒲式耳/英亩。收获面积保持不变，仍为8270万英亩。总使用量略有增加，达到150亿蒲式耳，主要受出口量增加影响。期末库存减少5800万蒲式耳，至20亿蒲式耳，这是由于供应量下降而使用量上升。价格方面：季节平均玉米价格保持不变，仍为4.10美元/蒲式耳。

2024/25年度全球粗粮产量减少230万吨，降至15亿吨。2024/25年度除美国外的粗粮展望是:产量下降、贸易量减少，而库存基本持平。除美国外的其他国家的玉米产量下降，乌克兰、埃及、俄罗斯和菲律宾的产量减少，但印度的产量增加部分抵消了这一降幅。除美国外的其他国家的大麦产量下降，俄罗斯、欧盟和英国的产量减少，但阿根廷和印度的产量增加部分抵消了这一降幅。

2024/25年度全球粗粮贸易的主要变化包括：乌克兰和俄罗斯的玉米出口量减少，美国出口量增加。中国和伊朗的玉米进口量减少，但埃及和菲律宾的进口量增加。除美国外的其他国家的玉米期末库存略有减少，至2.558亿吨，主要来自中国库存的减少，而阿根廷和墨西哥的库存增加部分抵消了这一降幅。全球玉米期末库存减少180万吨为3.065亿吨。

表2 玉米供需表（单位：百万吨）

稻米：本月预估2024/25年度美国稻米的情况是：供应量略有增加，国内使用量和出口量不变，期末库存略有增加。由于进口量不变，供应量随着产量的增加而增加。产量上调 10 万英担，至 2.198 亿英担。稻谷单产增加2磅/英亩为7590磅/英亩。长粒米产量为1.668亿英担，中短粒米产量为5300万英担。所有大米期末库存将增加10万美担，达到4570万美担，比去年增加16%。价格方面：季度平均价格为15.60美元/英担，保持不变。

本月预估2024/25年度全球稻米的情况是：供应量、消费量、贸易量和期末库存均增加。供应量增加560万吨，达到7.103亿吨，主要是来自于印度的初始库存和产量的增加，其中产量达到创纪录的1.42亿吨。全球消费量增加60万吨，达到创纪录的5.281亿吨，其中几个国家的消费量增加，部分抵消了印度100万吨的减少量。全球贸易量增加220万吨，达到5650万吨，其中印度出口量增加300万吨，达到2100万吨。主要由于印度取消了几项出口限制后有所增加，包括9月底取消了对非巴斯马蒂白米的出口禁令，但巴基斯坦、泰国和越南的出口量均因印度取消出口禁令而减少。全球期末库存增加500万吨，达到1.822亿吨。大部分来自印度库存的增加，其中印度库存增加400万吨，达到创纪录的4300万吨。

表3 大米供需表（单位：百万吨）

油籽：美国油籽产量减少30万吨，为1.344亿吨，大豆、棉籽、花生和向日葵籽产量下降，部分被油菜籽产量增加所抵消。大豆产量减少400万蒲式耳为46亿蒲式耳，收获面积保持在8630万英亩不变,单产减少0.1蒲式耳为53.1蒲式耳/英亩。供应量减少200万蒲式耳，降至49亿蒲式耳。主要因为期初库存仅部分抵消了产量下降。出口量和压榨量基本不变，期末库存与上月持平，仍为5.5亿蒲式耳。

价格方面：美国大豆季节平均价格保持在10.80美元/蒲式耳不变。豆粕和豆油价格也保持不变，分别为320美元/短吨和42美分/磅。

2024/25年度除美国外的其他国家的油籽产量增加20万吨，达到5.529亿吨，主要来自于向日葵籽和棉籽产量增加，油菜籽和大豆产量下降部分抵消了这一增长。阿根廷和摩尔多瓦的向日葵籽产量增加，主要得益于种植面积扩大。欧盟、摩尔多瓦和乌克兰的油菜籽产量因种植面积减少和收成不佳而下降。乌克兰的大豆产量也因收成不佳而下降。另一项显著调整为，印尼2022/23年度和2023/24年度的棕榈油产量减少。

2024/25年度全球大豆出口量减少10万吨，降至1.815亿吨，主要是乌克兰出口量下降。泰国的大豆进口量和压榨量也有所下降。全球大豆期末库存增加10万吨，达到1.346亿吨，中国、阿根廷和巴西的库存增加，而乌克兰、土耳其和伊朗的库存减少，基本抵消了前者的增长。

表4 大豆供需表（单位：百万吨）

糖：2023/24年度美国糖供应量减少47,192短吨，降至1489.4万短吨，产量下降的影响仅被进口量增加部分抵消。甜菜糖产量减少41,743 短吨，降至511.7万短吨。净进口量增加20,629 短吨。消费量保持不变，期末库存为223.1万短吨，期末库存与消费量之比为17.6%。

棉花：本月预估2024/25年度美国棉花的情况是:产量、工厂使用量和出口量均有所下降。产量略微下调30万包，降至 1420 万包，主要受飓风海伦造成的损失影响。棉花单产由798磅/英亩减少到789磅/英亩。国内工厂使用量减少10万包，至180万包。出口量减少30万包，至1150万包，主要因为2024/25年度全球进口需求疲软和产量下降。期末库存上调10万包至410万包，库存使用率略低于31%。价格方面：季节平均价格为66美分/磅，保持不变。

本月预估2024/25年度全球棉花的情况是:全球产量提高20多万包，中国、巴西和阿根廷的产量增加抵消了美国和西班牙的产量减少。全球贸易量下降50多万包，主要是由于中国进口量的减少。全球期末库存量较上月略有减少，为7630万包。