国际供需

注：全球农业供需报告仅考虑发布时生效的贸易政策。此外，除非规定了正式的结束日期，否则报告还假定这些政策继续有效。美国对加拿大和墨西哥的所有根据《美墨加协议》涵盖的产品的关税已暂停至4月2日，互惠关税也定于4月2日开始实施。然而，在这些关税生效之前，本供需报告不会将其纳入商品预测中。尽管美国已暂停关税，但加拿大的报复性关税仍然有效。这些关税在供需报告估算中已有所体现，并假定将继续实施。美国对中国的关税以及中国对美国的报复性关税假定继续有效。

小麦:本月预估2024/25年度美国小麦的情况是：供应量增加、国内使用量不变、出口量减少、期末库存增加。供应量因进口量持续增加而上调1000万蒲式耳至1.4亿蒲式耳，其中硬红春麦和杜伦麦均有所增加。小麦出口量下调1500万蒲式耳至8.35亿蒲式耳，其中硬红春麦、软红冬麦和杜伦麦均有所减少。期末库存上调2500万蒲式耳至8.19亿蒲式耳，比去年增加18%。价格方面：季节平均农场价格下调0.05美元/蒲式耳至5.50美元/蒲式耳。

本月预估2024/25年度全球小麦的情况是：供应量增加、消费量增加、贸易量减少、期末库存增加。供应量增加540万吨至10.667亿吨，主要是土耳其期初库存增加以及澳大利亚、阿根廷和乌克兰产量提高。澳大利亚产量上调210万吨至3410万吨，为该国历史上第三大产量。土耳其期初库存上调220万吨，主要是基于其食用、种用及工业使用量下调。消费量上调290万吨至8.067亿吨，主要是澳大利亚、欧盟和泰国的饲用量增加。贸易量下调90万吨至2.081亿吨，原因是欧盟、俄罗斯和美国的出口量减少。中国进口量下调150万吨至650万吨，整体不到2023/24年度进口量的一半。期末库存上调250万吨至2.601亿吨，主要是土耳其、阿根廷、美国、澳大利亚和俄罗斯的库存增加。

表1 小麦供需表（单位：百万吨）

粗粮:本月预估2024/25年度美国玉米的情况是：与上月相比没有变化。玉米季节平均价格保持不变，为4.35美元/蒲式耳。

2024/25年度全球粗粮产量增加320万吨，达到14.96亿吨。除美国外的其他国家的粗粮的展望是：产量增加、贸易粮减少、期末库存小幅减少。除美国外的其他国家的玉米产量增加，因为印度、俄罗斯和乌克兰的产量增加部分抵消了南非和墨西哥的产量下降。印度产量由于面积和单产的增加上调，俄罗斯产量基于最新数据预估增加。乌克兰产量基于最新的收获数据预估增加。南非产量受面积减少所致同样减少。墨西哥产量下调是因为冬季玉米产量预期降低，仅部分被夏季玉米面积增加所抵消。除美国外的其他国家的大麦产量增加，澳大利亚的产量增加仅部分抵消了阿根廷的产量下降。

2024/25年度的全球贸易主要变化包括：巴西和南非玉米出口量减少。从2023/24年度始，截至2025年2月，巴西出口量基于迄今观察到的装运量而下调。阿根廷的增加量超过了这一减少量。玉米进口量在中国和中国台湾地区减少，但在土耳其、越南、哥伦比亚和埃及增加。澳大利亚、俄罗斯和土耳其的大麦出口量增加，而阿根廷的出口量减少。伊朗和伊拉克的大麦进口量增加。除美国外的其他国家的玉米期末库存量减少，主要反映中国和阿根廷的库存下降，部分被俄罗斯和印度的库存增加所抵消。全球玉米期末库存量为2.889亿吨，减少140万吨。

表2 玉米供需表（单位：百万吨）

稻米：本月预估2024/25年度美国稻米的情况是：供应量略有增加、出口量增加、国内使用量和期末库存量不变。总供应量增加，全部来自进口增加。所有稻米进口量上调100万英担，达到创纪录的4800万英担，其中全部增量来自长粒米，原因是迄今为止泰国香米和印度巴斯马蒂稻米的进口势头强劲。所有稻米出口量上调100万英担至9700万英担，其中全部增量来自中短粒米，原因是销量和装运量持续强劲，主要出口至东北亚。期末库存不变，仍为4700万英担，为2014/15年度以来最高。价格方面：所有稻米的季节平均价格上调0.20美元/英担至15.60美元/英担。

本月预估2024/25年度全球稻米的情况是：与上月相比变化甚微。产量几乎没有变化，供应量因期初库存小幅增加而略有上调。消费量增加20万吨，达到5307万吨，孟加拉国和尼泊尔的消费量有所增加。出口量经过小幅修正后，期末库存仅略有减少，下降10万吨至1.815亿吨。

表3 大米供需表（单位：百万吨）

油籽：本月预估2024/25年度美国油籽情况是：与上月相比保持不变。豆油出口量增加，用于生物燃料的大豆油减少。价格方面：季节平均大豆价格下降15美分/蒲式耳为9.95美元/蒲式耳。豆粕和豆油价格保持不变，分别为310美元/短吨和43美分/磅。

本月预估2024/25年度全球大豆的情况是:产量几乎不变，压榨量增加，期末库存减少。乌克兰、墨西哥和澳大利亚的产量增加被南非的产量减少所抵消。大豆压榨量上调290万吨至3.528亿吨，主要是中国、阿根廷、泰国、乌克兰和巴基斯坦的压榨量增加。中国大豆基于目前的进度,压榨量上调200万吨至1.05亿吨。全球大豆出口量几乎未变，因为加拿大出口量的增加被南非出口量的减少所抵消。全球期末库存减少290万吨至1.214亿吨，主要是由于中国和阿根廷的库存减少。此外，值得注意的是，本月2024/25年度全球高含油量种子（油菜籽和葵花籽）的产量预测上调1%，但仍比2023/24年度低5%。俄罗斯和乌克兰的葵花籽产量有所上调，澳大利亚和乌克兰的油菜籽产量也有所增加。

表4 大豆供需表（单位：百万吨）

食糖：美国2024/25年度食糖供应量减少75,701短吨，降至1431.7万短吨，原因是进口量的减少超过了食糖产量的增加。食糖进口量减少113,597短吨，主要是从墨西哥的进口量减少。

墨西哥2024/25年度的食糖产量与上月持平，为485.9万吨。进口量增加至18.9万吨，消费量交付量降低至419.8万吨。期末库存略有减少。出口量增加100,095吨，为957,021吨。

棉花：本月预估2024/25年度美国棉花的情况是:与上月相比没有变动。价格方面：陆地棉农场平均价格下调至63美分/磅。

本月预估2024/25年度全球棉花的情况是:产量、消费量和贸易量均有所增加，期末库存减少。期初库存保持不变。中国产量的增加足以抵消巴基斯坦和阿根廷产量的减少。消费量方面，巴基斯坦、孟加拉国和埃及的消费量有所增加，足以抵消其他地区的小幅减少。巴西和土耳其的出口量增加，超过了澳大利亚和埃及出口量的减少。虽然中国的进口量有所降低，但巴基斯坦、孟加拉国和埃及的进口量增加，足以抵消这一影响。期末库存减少80,000包。