国际供需

全球农业供需报告

——【编译】2026年1月美国农业部报告

小麦:本月预估2025/26年度美国小麦的情况是：供应量小幅增加、国内使用量下降、出口量保持不变、期末库存有所增加。由于今日美国国家农业统计局发布的《谷物库存报告》中的库存数据修正，期初库存上调400万蒲式耳。由于该报告显示第一季度饲料及剩余用量低于预期，因此饲料及剩余用量下调2000万蒲式耳，降至1亿蒲式耳。基于美国国家农业统计局发布的《冬小麦和油菜籽播种面积报告》，种子用量下调100万蒲式耳，降至6100万蒲式耳。出口量维持在9亿蒲式耳不变，但各等级出口量有相互抵消的变化。预计期末库存上调2500万蒲式耳，达到9.26亿蒲式耳，较上年增长8%。预计季均农场价格下调0.10美元/蒲式耳，降至4.90美元/蒲式耳。

本月预估2025/26年度全球小麦的情况是：供应量、消费量、贸易量和期末库存量均有所增加。供应量上调430万吨，达到11.022亿吨，主要是阿根廷和俄罗斯产量增加，增产量抵消并超出了土耳其的减产量。阿根廷小麦收获进度已超过90%，产量预测上调350万吨，达到创纪录的2750万吨，较上一年度增长近50%。基于俄罗斯联邦统计局报告的初步单产有所提高，俄罗斯小麦产量预期同样上调，上调200万吨，达到8950万吨。全球小麦消费量上调90万吨，达到8.239亿吨，主要是俄罗斯、乌克兰和摩洛哥消费量增加。全球贸易量上调110万吨，达到2.198亿吨，其中阿根廷和哈萨克斯坦出口量增加，但欧盟和乌克兰出口量预期下调，部分抵消了这一增长。全球期末库存上调340万吨，达到2.783亿吨，主要由于俄罗斯和阿根廷库存增加。 

表1 小麦供需表（单位：百万吨）

粗粮:本月预估2025/26年度美国玉米的情况是：产量增加、饲料及剩余用量增加，食用、种用及工业用量下降，期末库存增加。玉米产量预估为170亿蒲式耳，较上月预测增加2.69 亿蒲式耳，原因是单产提高0.5蒲式耳/英亩，达到186.5蒲式耳/英亩，同时收获面积增加130万英亩。自2025年7月的《全球农业供需报告》发布以来，收获面积增加了450万英亩。值得注意的是，2025年的玉米产量创下历史新高，较2023年的历史最高纪录多出17亿蒲式耳，折合超4000万吨。

玉米总用量上调9000万蒲式耳，达到164亿蒲式耳。基于《谷物库存报告》中显示的去年9-11月期间玉米使用量数据，饲料及剩余用量上调1亿蒲式耳，达到62亿蒲式耳。受葡萄糖、果糖以及高果糖玉米糖浆的玉米使用量下降影响，食用、种用及工业用量小幅下降。由于供应量的增幅大于使用量的增幅，玉米期末库存增加1.98亿蒲式耳，达到22亿蒲式耳。生产者的玉米季均价格上调10美分/蒲式耳，达到4.10美元/蒲式耳。

2025/26年度全球粗粮产量预计上调1480万吨，达到15.91亿吨。2025/26年度除美国外的其他国家的粗粮预估是：产量增加、贸易量基本不变以及期末库存增加。除美国外其他国家的玉米产量预测上调，主要由于中国产量增加。基于国家统计局的最新数据，中国玉米产量上调至创纪录的3.012亿吨。2025/26年度除美国外其他国家的玉米期末库存增加，主要是受中国玉米期末库存增加的影响。全球玉米库存为2.909亿吨，上调了1180万吨。 

表2 玉米供需表（单位：百万吨）

稻米：本月预估2025/26年度美国稻米的情况是：供应量下降，国内使用量及剩余用量上升，出口量减少，期末库存下降。供应量下调是由于进口量下降和产量减少。美国国家农业统计局发布的《2026年农作物产量概要》预估大米总产量为2.067亿英担，较此前预估减少60万英担，主要由于收获面积降幅超出了单产的增幅。大米平均单产估计为7544磅/英亩，较此前预估增加38磅/英亩。大米总进口量减少100万英担，降至至4870万英担，减少部分来自长粒米，因为当前进口进度低于去年最高记录。基于1月12日发布的《大米库存报告》，大米国内总用量及剩余用量增加500万英担，达到创纪录的1.71亿英担，且增量全部来自长粒米。由于面向西方市场的糙米销售和装运进度持续疲软，大米总出口量减少300万英担，降至8900万英担，降幅全部来源于长粒米。期末库存预估减少360万英担，降至4930万英担，较去年减少9%。受美国其他产区（南部）中短粒米季均农场售价预估上调的影响，所有品类大米的季均农场售价上涨至11.80美元/英担，较此前上涨0.20美元/英担。

本月预估2025/26年度全球稻米的情况是：供应量增加、消费量小幅上升、贸易量微增以及期末库存增加。供应量上调170万吨，达到7.324亿吨，增长部分主要源于中国期初库存增加以及中国和日本产量增加。2025/26年度全球大米消费量小幅上升，达到5.42亿吨，较此前增加10万吨。由于中国大米出口量的增幅超过巴基斯坦和美国的降幅，全球贸易量上调30万吨，达到6350万吨。全球大米期末库存预估上调150万吨，达到1.903亿吨，主要原因是中国、日本、孟加拉国和巴基斯坦的库存增加。 

表3 大米供需表（单位：百万吨）

油籽:本月预估2025/26年度美国油籽的情况是：油籽产量预估为1.262亿吨，较上一份报告增加50万吨。部分大豆、油菜籽和葵花籽的产量增幅被棉籽和花生的产量降幅所抵消。美国大豆产量预估为43亿蒲式耳，增加900万蒲式耳，堪萨斯州、肯塔基州和明尼苏达州的产量增长为主要拉动因素。大豆收获面积预估为8040万英亩，增加10了万英亩。单产与上月持平，维持在53.0蒲式耳/英亩。

由于美国大豆期初库存和产量增加，2025/26年度美国大豆供应量上调1700万蒲式耳。2025/26年度大豆压榨量上调1500万蒲式耳，达到25.7亿蒲式耳，这是基于国内消费量和出口量的增加。同时，结合前期数据，豆粕和豆油的出油率也进行了相应的修正。由于迄今为止豆油的实际用量低于预期，且近几个月牛油作为生物燃料原料的使用量较高，用于生物燃料的豆油消费量下调7亿磅，降至148亿磅。

受巴西大豆产量及出口量增加的影响，美国大豆出口量下调6000万蒲式耳，降至15.75亿蒲式耳。大豆期末库存预估为3.5亿蒲式耳，增加了6000万蒲式耳。2025/26年度美国大豆季均售价预估10.20美元/蒲式耳，下跌了0.30美元/蒲式耳，反映了美国国家农业统计局公布的本销售年度第一季度大豆价格，以及对未来市场销售情况和价格走势的预期。豆粕价格预估为295美元/短吨，下跌了5美元/短吨。豆油价格维持在53美分/磅。

本月预估2025/26年度全球油籽的情况是:产量上调，主要由于油菜籽、花生和大豆产量增加，其中部分被葵花籽产量下降所抵消幅。全球油菜籽产量上调300万吨，加拿大、澳大利亚和俄罗斯的产量均有所增加。根据加拿大统计局最新报告，加拿大油菜籽产量增幅最大，上调200万吨，达到创纪录的2200万吨。油菜籽产量的增加大部分被全球葵花籽产量的下降所抵消，根据乌克兰和俄罗斯的收割结果，葵花籽产量减少250万吨。根据官方公布的种植面积数据，尼日利亚当前及历史花生产量均上调。

2025/26年度除美国外的国家油籽产量上调240万吨，这主要由于大豆产量的增加，棉籽和油菜籽的产量的降幅部分抵消了这一增幅。葵花籽方面，阿根廷产量的增加与俄罗斯产量的下降相互抵消。俄罗斯的油菜籽产量同样有所下调。

本月预估2025/26年度全球大豆的情况是:产量增加、压榨量提高、出口量下降以及期末库存上调。全球大豆产量增加310万吨，达到4.257亿吨，主要原因是巴西和美国作物产量提高，中国产量下降。由于生长旺季期间中西部地区有利的天气条件，巴西大豆产量上调300万吨，达到1.78亿吨。此外，与该地区此前遭遇干旱的年份相比，巴西南部地区良好的季初气候和持续降雨也提振了单产预期。巴西和美国的大豆压榨量及豆粕出口量均上调，同时欧盟的豆粕进口量增加。由于进口豆粕供应量的增加，欧盟的大豆压榨量和大豆进口量均下调。

由于巴西出口增加与美国出口量减少相互抵消，2025/26年度全球大豆出口量减少10万吨，降至1.876亿吨。全球期末库存增加200万吨，达到1.244亿吨，主要是因为美国和巴西的库存增加。 

表4 大豆供需表（单位：百万吨）